Volvo V50 lanserades tidigt 2004 som en något större herrgårdsutveckling av den holländskbyggda V40-föregångaren. Designspråket och utrustningsnivån harmonierade dock mer med den större Volvo V70 herrgårdsvagn. Målet var att ge köparna de större Volvobilarnas egenskaper i ett kompakt format med tydligt sportiga övertoner.