Volvo Cars reports third quarter 2019 results

Volvo Cars reports third quarter 2019 operating profit of SEK 3,492 million

CEO Håkan Samuelsson:

“During the third quarter, Volvo Cars continued to grow faster than the industry in Europe, China and the US. The growth in unit sales, revenue and profit was driven by a strong demand for our SUV range as well as cost efficiency. Our focus on sustainable production, and the ambition to reduce total lifecycle carbon footprint of our cars by 40 per cent by 2025, will ensure a long-term sustainable business, which is core to Volvo Cars, our consumers and the environment.”

Highlights from the financial report include the following:

• Global third-quarter retail sales up 7.7 per cent to 166,878 cars
• Net revenue up to MSEK 64,827, up 14.2 per cent versus Q3 2018
• Operating profit of MSEK 3,492, an increase of 90.0 per cent compared to Q3 2018
• Net income of MSEK 2,376, an increase of 108.8 per cent compared to Q3 2018
• Cash flow from operating and investing activities of MSEK 1,976, versus MSEK -6,631 in Q3 2018
• EBIT margin 5.4 per cent, versus 3.2 per cent in Q3 2018

Outlook for 2019:

• Volvo Cars expects continued growth in sales and revenue
• Volvo Cars expects market conditions to put continued pressure on margins
• Volvo Cars expects volume growth and initiated cost actions to strengthen profit in the second half of the year compared with the same period last year.
• After an intense period of investments in our global footprint and new technologies, Volvo Cars expect a slightly lower level of capital expenditure.

The full financial report can be found on the Volvo Cars Investor Relations website or here.

The information was submitted for publication, through the agency of the contact person set out above, at 09.00 CET on 24 October 2019.

-------------------------------

Volvo Car Group in 2018

Voor het boekjaar 2018 liet Volvo Car Group een bedrijfswinst optekenen van 14.185 miljoen SEK (14.061 miljoen SEK in 2017). De omzet voor dit boekjaar bedroeg 252.653 miljoen SEK (208.646 miljoen SEK). In 2018 verkocht Volvo Car Group wereldwijd 642.253 auto's, ofwel 12,4% meer dan in 2017 (571.577). De resultaten accentueren de uitgebreide transformatie van Volvo Cars’ financiën en activiteiten gedurende de voorbije jaren en stuwen het bedrijf in de richting van de volgende groeifase.

Over Volvo Car Group

Volvo Cars is opgericht in 1927. Vandaag is het bedrijf een van de bekendste en meest gerespecteerde premium automerken ter wereld. In 2018 werden 642.253 Volvo's verkocht in ongeveer 100 landen. Volvo Cars is sinds 2010 eigendom van de Chinese Zhejiang Geely Holding.

In 2018 telde Volvo Cars ongeveer 43.000 (39.500) voltijdse werknemers. De hoofdzetel, productontwikkeling, marketing en administratie van Volvo Cars zijn hoofdzakelijk gevestigd in Göteborg, Zweden. De hoofdzetel van Volvo Cars in China is gevestigd in Shanghai. De grootste autofabrieken van het bedrijf zijn gevestigd in Göteborg (Zweden), Gent (België), South Carolina (VS), Chengdu en Daqing (China), terwijl de motoren worden gemaakt in Skövde (Zweden) en Zhangjiakou (China) en de carrosserieonderdelen in Olofström (Zweden).

In het kader van zijn nieuwe bedrijfsdoelstelling wil Volvo Cars zijn klanten op een persoonlijke, duurzame en veilige manier de ‘Freedom to Move’ bieden. Dit streven komt tot uiting in een aantal zakelijke ambities: tegen 2025 wil het bedrijf ervoor zorgen dat de helft van zijn wereldwijde verkoop volledig uit elektrische auto's bestaat en dat de helft van alle auto's via zijn abonnementsdienst aan klanten worden aangeboden. Tegen die tijd verwacht het bedrijf ook dat een derde van zijn verkochte auto's zelfrijdend zal zijn.