Volvo V50 lanserades i början av 2004 som en något större herrgårdsvariant av sin belgisktillverkade föregångare V40. Formspråket och utrustningsnivån närmar sig också den större herrgårdsvagnen V70. Målet var att erbjuda kunderna storbilsegenskaper i ett kompakt format med tydlig sportig framtoning.