Med C30-modellen gjorde Volvo sin debut i segmentet för premiumbilar med två dörrar. Med den sportiga designen, med två dörrar, fyra individuella säten och en baklucka helt i glas, fick en ny, ung och dynamisk grupp köpare "en egen Volvo".
S40 var resultatet av ett samarbete mellan Volvo Cars och Mitsubishi. De båda företagen byggde var sin serie bilar baserade på samma tekniska plattform sida vid sida i den holländska NedCar-fabriken. Med S40 kunde Volvo erbjuda samma komfort och säkerhetsnivå som förare av den större 850 redan haft tillgång till i ett antal år, fast i ett kompakt format.