Voor Volvo Cars is elektrificatie de toekomst. Daarom is Volvo sinds de zomer van 2017 toegewijd aan volledige elektrificatie, het merk was hiermee de eerste traditionele autofabrikant. Sinds 2019 wordt elk nieuw model geleverd met een elektrische motor, waardoor auto's die alleen worden aangedreven door een verbrandingsmotor geleidelijk verdwijnen. Hybrides en plug-in hybrides blijven beschikbaar tijdens de weg naar volledig elektrische auto's. In 2023 was 62% van de verkochte Volvo modellen in Nederland volledig elektrisch, waarmee Volvo voorloopt op het streven dat tegen 2025 de helft van alle nieuwe verkochte auto’s wereldwijd volledig elektrisch is. Van het totale verkoopvolume bestond in 2023 zelfs 84% uit geëlektrificeerde Volvo’s (plug-in hybride en volledig elektrische modellen). Deze prestaties bevestigen Volvo's leidende positie op elektrificatie en duurzaamheid en brengen de realisatie van Volvo’s wereldwijde ambitie om in 2030 alleen nog maar volledig elektrische Volvo’s te verkopen weer een stap dichterbij.
Volvo Cars’ elektrificatiestrategie betekent ook dat er geen nieuwe generatie dieselmotoren meer ontwikkeld wordt en dat de dieselauto’s uitgefaseerd worden. In 2018 werd de middelgrote sedan, Volvo S60, als eerste zonder dieselmotor op de markt gebracht.
