Moody’s upgrades Volvo Cars credit rating

• Rating agency Moody’s Investors Service (Moody’s) today upgraded its corporate credit rating for Volvo Cars to Ba1 from Ba2, with a stable outlook.

• “The upgrade of Volvo’s ratings was driven by continued improvements in its operating performance and credit metrics and our expectation that this trend will continue in the current fiscal year founded by further successful new model launches," says Falk Frey, a Senior Vice President and lead analyst for Volvo Car.

• Moody’s anticipates the positive trend in unit sales and revenues to continue based on the full year availability of the XC60 as well as the introduction of the XC40, Volvo’s first SUV in the compact segment.

• Moody’s stated that Volvo Car’s liquidity profile is very good and that the company’s existing resources, as of 31 March 2018, would be sufficient to cover its corporate cash requirements over the next 12 months including sustained high levels of capital expenditures, intra year working capital needs and potential dividend payments.

Note to editors:

• Full report from Moody's available here

This information is information that Volvo Car AB is obliged to make public pursuant to the EU Market Abuse Regulation. The information was submitted for publication, through the agency of the contact person set out above, at 16:05 on May 02, 2018.

-------------------------------

Volvo Car Group in 2017

Voor het boekjaar 2017 liet Volvo Car Group een bedrijfswinst optekenen van 14.061 miljoen SEK (11.014 miljoen SEK in 2016). De omzet voor dit boekjaar bedroeg 210.912 miljoen SEK (180.902 miljoen SEK). In 2017 verkocht Volvo Car Group wereldwijd 571.577 auto's, ofwel 7% meer dan in 2016. De resultaten accentueren de uitgebreide transformatie van Volvo Cars’ financiën en activiteiten gedurende de voorbije jaren en stuwen het bedrijf in de richting van de volgende groeifase.

Over Volvo Car Group

Volvo is actief sinds 1927. Vandaag is Volvo Cars een van de bekendste en meest gerespecteerde automerken ter wereld. In 2017 werden 571.577 Volvo's verkocht in ongeveer 100 landen. Volvo Cars is sinds 2010 eigendom van de Chinese Zhejiang Geely Holding (Geely Holding). Het bedrijf maakte deel uit van de Zweedse Volvo Group tot 1999, toen het werd gekocht door het Amerikaanse Ford Motor Company. In 2010 werd Volvo Cars uiteindelijk overgenomen door Geely Holding.

In 2017 telde Volvo Cars ongeveer 38.000 (30.400) voltijdse werknemers. De hoofdzetel, productontwikkeling, marketing en administratie van Volvo Cars zijn hoofdzakelijk gevestigd in Göteborg, Zweden. De hoofdzetel van Volvo Cars in China is gevestigd in Shanghai. De grootste autofabrieken van het bedrijf zijn gevestigd in Göteborg (Zweden), Gent (België), Chengdu en Daqing (China), terwijl de motoren worden gemaakt in Skövde (Zweden) en Zhangjiakou (China) en de carrosserieonderdelen in Olofström (Zweden).